Il Consiglio della Federal Reserve Finalizza le Modifiche al Quadro dei Test di Stress per Migliorare la Trasparenza e Ridurre la Volatilità

Il Consiglio della Federal Reserve ha finalizzato una serie di modifiche volte a migliorare la trasparenza e la responsabilità pubblica del suo quadro di test di stress, riducendo al contempo la volatilità dei requisiti di capitale legati ai test di stress. Queste modifiche, che includono l'introduzione di un processo di input pubblico per i modelli e gli scenari dei test di stress, sono progettate per migliorare la chiarezza e la prevedibilità dei requisiti del buffer di capitale di stress per le istituzioni finanziarie.

Migliorata Trasparenza e Responsabilità Pubblica

Il Consiglio della Federal Reserve ha adottato una regola finale per aumentare la trasparenza e la responsabilità pubblica del suo quadro di test di stress. Questa regola, efficace per il test di stress del 2027, richiede al Consiglio di invitare annualmente input pubblici sugli scenari dei test di stress e sui cambiamenti materiali dei modelli. Sono state inoltre apportate modifiche alla Dichiarazione di Politica sui Test di Stress del Consiglio e al Quadro di Progettazione degli Scenari per migliorare il contenuto dei risultati divulgati alle aziende e guidare il processo di progettazione degli scenari. Inoltre, i modelli di supervisione per il test di stress del 2027 saranno adottati a seguito di input pubblici.

Riduzione della Volatilità nei Requisiti del Buffer di Capitale di Stress

Il Consiglio ha finalizzato una regola per ridurre la volatilità dei requisiti del buffer di capitale di stress mediando i risultati degli ultimi due test di stress di supervisione annuali. Questo cambiamento sarà efficace a partire dal requisito del buffer di capitale di stress del 1° gennaio 2029. La data di efficacia per il requisito del buffer di capitale di stress sarà spostata al 1° gennaio dell'anno successivo al test di stress, fornendo alle aziende ulteriore tempo per conformarsi ai nuovi requisiti.

Modifiche ai Modelli del 2027 e Proposta di Reporting

Il Consiglio sta anche cercando feedback pubblico su ulteriori revisioni ai modelli per il test di stress del 2027. Le modifiche proposte includono un modello di reddito non da interessi rivisto per meglio catturare la diversità dei modelli di business tra le aziende. Sono inoltre proposte modifiche ai moduli di reporting FR Y-14A/Q/M per supportare lo sviluppo futuro dei modelli e migliorare le istruzioni esistenti.

Analisi dell'Impatto Combinato

Non si prevede che l'impatto combinato della regola finale sulla trasparenza e responsabilità pubblica migliorata e della regola finale sulla volatilità cambi materialmente i requisiti di capitale aggregati. L'analisi del personale indica che queste modifiche avrebbero ridotto i requisiti aggregati del buffer di capitale di stress di circa l'1% del capitale comune di classe 1 richiesto. Inoltre, si prevede che la volatilità dei cambiamenti annuali nei requisiti del buffer di capitale di stress sarà ridotta di circa il 50%.

Contesto e Motivazione

I test di stress sono un componente chiave del quadro normativo della Federal Reserve per le grandi aziende, imposto dal Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act. I test di stress valutano se le grandi istituzioni finanziarie dispongono di capitale sufficiente per assorbire potenziali perdite in condizioni avverse ipotetiche. Dal 2020, i risultati di questi test hanno informato il requisito del buffer di capitale di stress di ciascuna azienda, che si adatta alle mutevoli condizioni economiche e ai profili di rischio delle aziende. Le recenti modifiche mirano a migliorare la comprensione dei requisiti di capitale da parte delle aziende, facilitando una migliore pianificazione del capitale a lungo termine e supportando la crescita economica e la stabilità finanziaria.